国产精品夜色视频一级区_hh99m福利毛片_国产一区二区成人久久免费影院_伊人久久大香线蕉综合影院75_国产精品久久果冻传媒

您的位置:首頁 >互聯(lián)網(wǎng) >

環(huán)球觀察:資本丨鋰價(jià)暴跌 悲喜兩重天

2023-02-24 19:23:41    來源:維科號

上周A股最后一個(gè)交易日,也就是2月17日,寧德時(shí)代開盤后震蕩走低,午后繼續(xù)下探,收盤大跌逾5%,為2022年10月底以來最大單日跌幅,收報(bào)市值險(xiǎn)守10263億元,順便帶崩了創(chuàng)業(yè)板指,大跌超2%。有媒體將寧德時(shí)代的大跌,和其近期正向車企推行一個(gè)鋰礦返利計(jì)劃聯(lián)系在一起,機(jī)構(gòu)擔(dān)心電池降價(jià)會降低寧德時(shí)代的盈利預(yù)期,爭相搶跑。投資者們被帶亂節(jié)奏,爭相出逃。

如果這樣簡單地在大跌之后拼命找原因,看新聞炒股,則會忽視真正的導(dǎo)火索:鋰價(jià)下跌。


(資料圖)

鋰價(jià)已正式買入下跌周期,這是整個(gè)動力電池行業(yè)所共同面對的事實(shí)。只不顧寧德時(shí)代率先行動,率先應(yīng)對了而已,未來三年,一部分動力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬元/噸結(jié)算,與此同時(shí),簽署這項(xiàng)合作的車企,需要將約80%的電池采購量,承諾給寧德時(shí)代。事實(shí)上,這些內(nèi)容對于寧德時(shí)代的長期競爭力,是個(gè)非常利好的消息。但資本市場不管這些,先跌為敬。

一、鋰價(jià)下跌,幾家歡喜幾家愁

據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,2月17日部分鋰電材料報(bào)價(jià)下跌,電池級碳酸鋰跌5500元/噸,均價(jià)報(bào)44萬元/噸;工業(yè)級碳酸鋰跌4000元/噸,均價(jià)報(bào)41.25萬元/噸;氫氧化鋰跌5000-6000元/噸。相較于去年年底的高點(diǎn)來講,電池級碳酸鋰每噸報(bào)價(jià)下跌超過25%,但目前仍處于市場高位。但車企若能夠以20萬元/噸的成本采購電池,無疑能大幅減少車企的成本壓力。寧德時(shí)代以讓利鎖定長期訂單,對于雙方來說是個(gè)雙贏的局面。

但對于動力電池的同行,特別是二三線電池廠商來說,就慘了。若不跟進(jìn)讓利,則會失去為數(shù)不多的核心客戶;若選擇跟隨,則要讓渡薄得可憐的利潤,陷入了進(jìn)退兩難的境地。這些廠商,只能眼睜睜的看著灰犀牛沖向自己而毫無辦法,動力電池行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)孔難避免。首先受益于鋰價(jià)下跌的,是動力電池廠商,最后才是終端汽車廠商。

很顯然,車企已經(jīng)等不及了,外有價(jià)格屠夫特斯拉的緊逼,內(nèi)有以一打十的比亞迪傲視群雄,以造車新勢力為代表的的新能源廠商除了和寧德時(shí)代合作之外,其實(shí)并沒有太多選擇。

二、寧王吃肉,同行們喝不著湯

據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)來看,去年全年,我國汽車產(chǎn)銷分別完成2702.1萬輛和2686.4萬輛,同比增長3.4%和2.1%,產(chǎn)銷量連續(xù)14年穩(wěn)居全球第一。其中,新能源汽車全年產(chǎn)銷邁入700萬輛規(guī)模,分別達(dá)到705.8萬輛和688.7萬輛,同比分別增長96.9%和93.4%,市占率為25.6%。2022年汽車銷量超2686萬輛,新能源市占率25.6%。這個(gè)成績是可喜可賀的,特別是在全球經(jīng)濟(jì)下行的悲觀預(yù)期之下取得這樣的成績更為難得。

但我們也要清醒地看到一個(gè)事實(shí),新能源車25.6%的市占率,新能源車用了三五年的時(shí)間,完成了燃油車三五十年的擴(kuò)張史。新能源車的快速爆發(fā)期已過,下個(gè)階段將進(jìn)入存量競爭,行業(yè)格局正在向龍頭集聚。像寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、比亞迪等頭部企業(yè)將憑借規(guī)模優(yōu)勢和成本優(yōu)勢,繼續(xù)蠶食二三線廠商的自留地。對于后者來講,失去核心客戶就以為著被清下牌桌。

三、曲終人散時(shí),改弦更張否

上文提到,新能源車25.6%的市占率,這個(gè)數(shù)字已逼近三分之一的榮枯線,無論是行業(yè)格局還是盈利狀況都將發(fā)生巨大的變化。再加上鋰礦資源的稀缺性,嚴(yán)重限制了鋰電池的想象空間,向龍頭企業(yè)集聚,對行業(yè)發(fā)展來說,可能是個(gè)好事,至少不用低效競爭和價(jià)格競爭互相傷害,以致重復(fù)建設(shè),浪費(fèi)大量社會資源。

以鋰為核心的新能源狂歡已持續(xù)好幾年,也即將走到曲終人散十字路口。鋰資源短缺的魔咒,是懸在頭部電池廠商頭上的達(dá)摩克利斯之劍。也正是這個(gè)原因,無論是財(cái)大氣粗的寧王,還是覬覦第二把交椅的中創(chuàng)新航,或者是自產(chǎn)自銷的比亞迪,悶聲發(fā)大財(cái)?shù)姆涑材茉吹?,都在竭盡全力在技術(shù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級上。鈉電池、固態(tài)電池等技術(shù)探索和落地,每一次技術(shù)路線的突破,都會引起股市的狂歡,引起一波炒作之潮。

天下苦“鋰”久矣,但終有曲終人散之時(shí)。動力電池頭部玩家?guī)ьI(lǐng)著同行們,以“革”自己的命的方式追求實(shí)現(xiàn)重生,這或許就是大廠們的宿命吧。

關(guān)鍵詞: 新能源車 重復(fù)建設(shè)

相關(guān)閱讀