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作者：泰羅，編輯：小市妹

(資料圖)

6月19日，算力板塊又一次引領(lǐng)A股，新易盛、天孚通信、光迅科技、浪潮信息、中科曙光、寒武紀(jì)、潤澤科技、海光信息等都在大漲。

6年前，黃仁勛親自向OpenAI交付了第一臺搭載A100芯片的超級計算機(jī)，幫助后者創(chuàng)造了ChatGPT，成為AI時代的引領(lǐng)者。

今年3月，黃仁勛又拿出了速度能快10倍的英偉達(dá)HGX A100，“可以將大語言模型的處理成本降低一個數(shù)量級?！?/p>

作為“當(dāng)前唯一可以實際處理ChatGPT的GPU提供商”，英偉達(dá)是當(dāng)之無愧的AI算力王者。作為英偉達(dá)性能最好的芯片，一顆A100售價1.5萬美元。TrendForce分析認(rèn)為，要處理1800億參數(shù)的GPT-3.5大型模型，需要2萬顆GPU芯片，大模型商業(yè)化的GPT需要超過3萬顆。

這意味著，一家企業(yè)要想實現(xiàn)AIGC商業(yè)化，僅在算力上的花費就高達(dá)4.5億美元（31億人民幣），可以預(yù)想，算力產(chǎn)業(yè)蘊含的經(jīng)濟(jì)價值有多么龐大。

據(jù)報道，國內(nèi)目前擁有超1萬枚GPU的企業(yè)不超過5家，擁有1萬枚英偉達(dá)A100芯片的最多可能只有一家。更多的中國公司都只能采購英偉達(dá)的中低端性能產(chǎn)品。

黃仁勛在大會上四次提到AI的“iPhone時刻”已經(jīng)來臨，在這個歷史性的變革時刻，中國不能缺席。

據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，2021年，我國以計算機(jī)為代表的算力產(chǎn)業(yè)規(guī)模，已經(jīng)達(dá)到2.6萬億元，直接和間接分別帶動經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值2.2萬億和8.2萬億元。

CPU帶領(lǐng)人類進(jìn)入PC時代，移動芯片掀起移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮，而AI芯片打破了AI產(chǎn)業(yè)此前長達(dá)數(shù)十年的算力瓶頸。

如今，算力經(jīng)濟(jì)，橫空出世。針對AI算力的軍備競賽早已拉開。

A100和H100被禁止后，中國企業(yè)只能奢望它的替代品A800和H800。據(jù)稱，國內(nèi)幾家頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都向英偉達(dá)下了1.5萬~1.6萬左右的A800和H800訂單，涉及金額大概在十億美金左右。

但就算是最佳替代品A800，也只能說是A100的“閹割版”，傳輸速度和運算性能只有A100的七成功力。

在這場不能輸?shù)腁I戰(zhàn)爭中，國產(chǎn)替代潛力無窮，A股市場也不乏精兵強(qiáng)將?？梢苑譃閮纱髮用妗?/p>

其一，AI超算中心。

AI超算中心可以看做AI的核心基礎(chǔ)設(shè)施。中科曙光就是其中的佼佼者。

早在1993年，曙光就突破國際封鎖，研發(fā)出高性能計算機(jī)“曙光一號”；自主研發(fā)的曙光1000-曙光6000幫助中國超算拿下了多個第一。

目前，我國運行著三臺百億億次（E級）運算能力的超算原型機(jī)，分別是神威E級原型機(jī)，天河E級原型機(jī)和曙光E級原型機(jī)，背后分別站著江南計算技術(shù)研究院、國防科大和中科曙光。

有分析認(rèn)為，如果以最新的運算性能排座次，我國三大超級計算機(jī)可以位居全球前三名。而且在2015年美國芯片禁售令后，這三臺計算機(jī)都搭載了“中國芯”。

三大超級計算機(jī)中，中科曙光是唯一一家上市公司，且商業(yè)化程度最高的企業(yè)，因此說中科曙光是A股最為純正的算力股，也不遑多讓。

隨著頭部互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)紛紛推出大語言模型，國內(nèi)對算力資源的需求將呈現(xiàn)井噴。算力云端租賃將成為算力供給的最優(yōu)解。英偉達(dá)就推出了相關(guān)服務(wù)，月租價格36999美元起。

目前，中科曙光在全國部署了50多個云計算數(shù)據(jù)中心，掌握全國最大算力資源，今年還正式上線“算力交易平臺”，第三方可以接入算力資源池。而且，公司已經(jīng)助力百度、紫東太初等大模型訓(xùn)練，為其提供AI算力服務(wù)以及AI服務(wù)器等基礎(chǔ)設(shè)施。

其二，AI芯片。

AI芯片可以說是算力的心臟，是AI長征路上的“火種”。

站在中科曙光背后的海光信息，就是為算力資源提供動能的“中國芯”民族企業(yè)。

中科曙光為海光信息第一大股東，背靠中科院，海光擁有深厚的研發(fā)實力，同時中科曙光作為大股東和大客戶，海光不愁銷路。

2021年開始，公司業(yè)績呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。根據(jù)業(yè)績快報，2022年，海光信息營收51.25億元，同比增長超1.2倍；歸母凈利潤8.02億元，同比大增145.18%。

未來，公司CPU產(chǎn)品受益于國產(chǎn)替代，在政府、金融等企業(yè)采購中將持續(xù)獲益；而DCU產(chǎn)業(yè)，由于AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)，將成為快速崛起的新增長點。

此外，海光信息擁有AMD的x86架構(gòu)技術(shù)授權(quán)，也因此成為國內(nèi)唯一一家生產(chǎn)x86芯片企業(yè)?；诔墒斓膞86系統(tǒng)，相比龍芯、申威、飛騰等企業(yè)，海光信息可以降低客戶切換成本，擁有生態(tài)優(yōu)勢。

海光信息就是A股稀缺的國產(chǎn)CPU+DCU（加速計算芯片）領(lǐng)軍企業(yè)。一般而言，算力可分為三大部分，即基礎(chǔ)算力、智能算力和超算算力，而AI大模型需要的就是智能算力。

DCU作為專注通用計算、單純提供人工智能算力的產(chǎn)品，海光信息已經(jīng)有所斬獲。目前，國內(nèi)唯一能支持FP64雙精度浮點運算的，只有海光的DCU深算一號。

對標(biāo)英偉達(dá)A100產(chǎn)品，海光深算一號基本能發(fā)揮出其70%的性能水平。據(jù)投資者互動平臺信息，海光深算二號正處于研發(fā)階段，各項工作進(jìn)展順利。

另一家擁有“硬實力”的就是科創(chuàng)板AI芯片第一股寒武紀(jì)，公司是全球少數(shù)全面掌握AI芯片技術(shù)的企業(yè)之一。

寒武紀(jì)產(chǎn)品矩陣涉及云端產(chǎn)品、邊緣產(chǎn)品和IP授權(quán)及軟件，前兩者對標(biāo)英偉達(dá)、AMD，IP授權(quán)則對應(yīng)英國的ARM。

而云端芯片就是目前大語言模型最為需要的動能來源，在該領(lǐng)域，英偉達(dá)A100/H100系列占據(jù)金字塔頂尖位置。

作為追趕者，寒武紀(jì)推出思元系列，思元290、思元370等已經(jīng)進(jìn)入浪潮、聯(lián)想、阿里云等多家頭部客戶。自思元220自發(fā)布以來，累計銷量也已突破百萬片。

2022年3月，寒武紀(jì)正式發(fā)布新款訓(xùn)練加速卡“MLU370-X8”，配備了思元370，主要面向AI訓(xùn)練任務(wù)。

最新的思元590芯片正在快速迭代中，該芯片浮點運算能力較290有較大提升，公司的云端產(chǎn)品性能有望進(jìn)一步提升。

但寒武紀(jì)的最大問題還是持續(xù)虧損，2022年業(yè)績快報顯示，該年度虧損11.66億元，同比繼續(xù)下滑41%，虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大。這也是公司股價此前巨幅下跌的核心原因。

公司復(fù)雜計算芯片需要持續(xù)大量的研發(fā)投入，僅2022年上半年，寒武紀(jì)研發(fā)費用就高達(dá)6.3億元，同比增長51.45%。

倘若未來其AI芯片仍未真正實現(xiàn)業(yè)績爆發(fā)，股價暴漲過后，也會出現(xiàn)殺跌的風(fēng)險。

作為行業(yè)“賣水人”和基礎(chǔ)設(shè)施提供者，底層的算力企業(yè)無疑受益匪淺。在這場AI的征途中，中國算力企業(yè)萬象競逐的畫面才剛剛開始。

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