《港灣商業(yè)觀察》施子夫 李鐳

新三板企業(yè)江蘇天元智能裝備股份有限公司（以下簡稱，天元智能）去年下半年至今都在沖刺上交所主板。6月29日，天元智能將迎來首發(fā)上會。

(相關資料圖)

天元智能從事自動化成套裝備及機械裝備配套產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)與銷售，目前主要為生產(chǎn)蒸壓加氣混凝土制品的綠色環(huán)保建材企業(yè)提供生產(chǎn)裝備及自動化整線解決方案，同時為多領域裝備制造廠商提供機械裝備配套件，產(chǎn)品可廣泛應用于綠色建筑/建材、裝配式建筑、工程機械、港口機械、安檢裝備及機場地勤裝備等多種行業(yè)和相關領域。

01

營收凈利潤2022雙降

盈利能力方面，2020年-2022年（報告期內），天元智能的營業(yè)收入分別為7.48億元、11.14億元和9.86億元，歸母凈利潤分別為6849.86萬元、8135.38萬元和7110.31萬元。很顯然，2022年天元智能迎來營收與凈利潤雙降，兩者下滑幅度分別為11.5%和12.6%。公司的解釋是，2022年度，受下游需求放緩影響，公司當期在執(zhí)行項目普遍延后。

“2022年度受下游需求放緩和區(qū)域性的物流受阻影響，公司主營業(yè)務收入較上年度同比下降11.54%。其中2022年蒸壓加氣混凝土裝備業(yè)務收入同比下降5.74%，主要系公司蒸壓加氣混凝土裝備業(yè)務的發(fā)貨、安裝調試時間需取決于客戶廠房的土建進度，客戶的土建施工受外部因素影響停滯，導致部分國內、外項目無法按原定計劃組織發(fā)貨和安裝驗收，公司生產(chǎn)排產(chǎn)同步受到影響。在國內國際下游需求放緩的情況下，行業(yè)增長放緩使得公司蒸壓加氣混凝土裝備業(yè)務與機械裝備配套產(chǎn)品的部分終端需求出現(xiàn)一定的周期性波動?！?天元智能表示。

報告期內，公司的主營業(yè)務的毛利率分別為17.97%、14.97%和15.27%，毛利率總體較低。公司直接材料成本占主營業(yè)務成本的比重較高，產(chǎn)品生產(chǎn)所需的主要原材料以鋼材及鋼材加工件為主，因此鋼材等大宗商品的價格變動對公司成本有較大的影響。2020年第四季度起至2021年，鋼材價格持續(xù)大幅上漲，導致公司2021年主營業(yè)務毛利率較2020年有所下降。

更進一步來看，占營收比重78.82%的蒸壓加氣混凝土裝備業(yè)務，毛利率也難言樂觀：期內毛利率分別為15.91%、13.51%和14.25%，其中收入占比較大的蒸壓加氣混凝土成套裝備的毛利率為15.61%、13.15%和13.71%。報告期各期末，天元智能存貨賬面價值分別為3.83億元、4.60億元和1.96億元，占公司流動資產(chǎn)比重分別為37.68%、44.76%和24.80%。

02

未披露關聯(lián)交易，內控不規(guī)范不少

合規(guī)層面，天元智能曾存在信批不及時問題。2019年和2020年，天元智能向常州澤耀機械有限公司采購減速機金額分別為951.66萬元、1776.47萬元，澤耀機械為天元智能副總經(jīng)理陳菲親屬控制并擔任監(jiān)事的公司。

然而，上述交易彼時并未進行披露。天元智能給出的解釋是：因相關關聯(lián)人員不熟悉新三板的關聯(lián)方認定及關聯(lián)交易披露要求，誤認為澤耀機械等交易對方不屬于關聯(lián)方及與其交易不屬于應披露的關聯(lián)交易而未主動申報。2021年4月，天元智能對上述遺漏的關聯(lián)方及關聯(lián)交易進行了補充確認。

內控方面，天元智能還存在個人卡收支、轉貸、資金拆借不規(guī)范情況。

據(jù)悉，報告期初至2020年10月，部分廢料收入?yún)R入財務人員等個人銀行卡中。2020年，個人卡收到的廢料相關款項為586.76萬元。上述代收款項主要用于支付公司項目勞務費、員工獎金、職工借款、無票報銷款等費用。

前期公司規(guī)范內控意識不強，出于節(jié)稅目的，公司未將個人卡納入賬內核算。公司已于2020年規(guī)范了廢料收入未入賬的問題，將個人卡全部納入賬內核算。針對前期未入賬交易金額，公司已主動補繳了相關稅款。

此外，出于薪酬保密和節(jié)稅考慮，公司通過個人卡支付部分員工獎金，2020年代付獎金金額為103.40萬元，相關個人已對上述收入申報并補繳個稅，相應的成本費用均已入賬。（港灣財經(jīng)出品）

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