時(shí)值8月底，A股半年報(bào)披露期正式迎來(lái)收官。在經(jīng)歷2022年的下行寒冬之后，全球面板市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度愈加激烈，“重組”、“轉(zhuǎn)型”成為今年的發(fā)展關(guān)鍵詞。變局之年，各大面板企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況如何？今年面板市場(chǎng)走勢(shì)幾何？這場(chǎng)“期中考”已經(jīng)給出了答案。

經(jīng)查閱大量數(shù)據(jù)，維科網(wǎng)·顯示匯總了全球19家涵蓋中、日、韓面板企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。受市場(chǎng)需求低迷及面板價(jià)格處于低位等因素的影響，上半年多數(shù)面板廠依舊深陷虧損“泥潭”。不過(guò)受大尺寸LCD面板價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)影響，呈現(xiàn)出一季度業(yè)績(jī)不佳、二季度虧損收窄趨勢(shì)。（以下數(shù)據(jù)已全部換算為人民幣單位）

維科網(wǎng)·顯示制圖

從圖中數(shù)據(jù)可以得知，京東方維持一季度勢(shì)頭在2023上半年繼續(xù)問(wèn)鼎了全球面板企業(yè)營(yíng)收第一的寶座。

具體來(lái)看，今年上半年京東方實(shí)現(xiàn)營(yíng)收801．78億元力壓韓國(guó)三星顯示732．39億元。Omdia數(shù)據(jù)顯示，上半年京東方LCD顯示屏在五大細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域出貨量持續(xù)穩(wěn)居全球第一。OLED方面，其柔性AMOLED出貨量突破5千萬(wàn)片量級(jí)，同比增長(zhǎng)近80％，同時(shí)還持續(xù)推動(dòng)電競(jìng)顯示、車載顯示生態(tài)構(gòu)建。

來(lái)自韓國(guó)的LG Display以513．01億元的成績(jī)排名第三，在業(yè)績(jī)電話中LG Display提到上半年以O(shè)LED和大尺寸LCD為中心的汽車顯示面板訂單額達(dá)到4萬(wàn)億韓元（約合人民幣224．56億元）占據(jù)過(guò)半業(yè)績(jī)，其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型效果已初見(jiàn)成效。

TCL華星以306億排名第四，臺(tái)灣面板雙虎友達(dá)、群創(chuàng)則分別以263．41億元、231．69億元排名第五和第六。

后續(xù)由深天馬、信利國(guó)際（港）、JDI（日），彩虹股份等企業(yè)組成本次的“十強(qiáng)”名單。

綜合來(lái)看，營(yíng)收排名前十的企業(yè)內(nèi)中國(guó)大陸包攬了4家、中國(guó)臺(tái)灣2家、韓國(guó)2家，中國(guó)香港1家，日本1家，全球面板市場(chǎng)繼續(xù)呈“三國(guó)四地”的行業(yè)競(jìng)局僵持?？梢哉f(shuō)，在全球的LCD面板市場(chǎng)中，中國(guó)一家獨(dú)大。而在全球的OLED面板市場(chǎng)中，則是韓國(guó)一家獨(dú)大，但中國(guó)企業(yè)也正在奮起直追。

盡管在營(yíng)收端中國(guó)面板企業(yè)占據(jù)著絕大多市場(chǎng)份額，但利潤(rùn)才是考量一家企業(yè)能否健康長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵指標(biāo)，而從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看整個(gè)行業(yè)堪稱哀鴻遍野，中國(guó)大陸僅有京東方一家實(shí)現(xiàn)勉強(qiáng)盈利，所有面板廠凈利匯總都不如三星顯示一家多。

維科網(wǎng)·顯示制圖

圖中數(shù)據(jù)顯示，全球19家面板企業(yè)中僅有5家企業(yè)盈利，分別是三星顯示（韓）、京東方、信利國(guó)際（港）、全臺(tái)晶像（臺(tái)）和凌巨科技（臺(tái)）。另外14家全部陷入不同程度赤字狀態(tài)，且呈現(xiàn)出規(guī)模越大，虧損程度越嚴(yán)重的態(tài)勢(shì)。

其中LG Display繼續(xù)領(lǐng)銜跌幅榜榜首，僅2023上半年就虧損約111．05億人民幣，甚至超越其2022年全年虧損的107．39億元。值得一提的是，自2022年Q2至今，LGD已連續(xù)虧損五個(gè)季度，虧損總額約為4．1萬(wàn)億韓元（約RMB 229．91億元）

目前LG Display正在積極轉(zhuǎn)型，聚焦OLED業(yè)務(wù)加速擺脫傳統(tǒng)LCD業(yè)務(wù)的拖累。LG Display方面表示，公示的第六代IT用OLED產(chǎn)線投資正在如期進(jìn)行，預(yù)計(jì)投資將持續(xù)至明年上半年；而對(duì)于投資第8代IT OLED的可能性，LGD方面表示正在緊密觀望中。

中國(guó)大陸唯一一家實(shí)現(xiàn)盈利的京東方日子同樣不太好過(guò)，上半年歸母凈利潤(rùn)7．36億元，同比下降88．84％。扣非后歸母凈利潤(rùn)還是虧損了15．84億元。

作為對(duì)比，盡管京東方在營(yíng)收方面高出三星顯示69．39億，卻在凈利上倒差83．29億元，增收不增利的情況依舊存在。三星顯示在業(yè)務(wù)大幅縮水的情況下還是坐穩(wěn)了全球面板企業(yè)盈利第一的位置，用“慘勝如敗”一詞形容最合適不過(guò)。

其它幾位勉強(qiáng)盈利的面板企業(yè)大多來(lái)自臺(tái)灣，如凌巨科技、全臺(tái)晶像、信利國(guó)際等規(guī)模較小的面板企業(yè)。領(lǐng)銜跌幅前五名的分別是LG Display、TCL華星（－36．19億）、友達(dá)（－35．57億）、群創(chuàng)（－31．89億）和維信諾（－16．34億）。

后續(xù)由深天馬（－14．24億）、JDI（－13．98億）、和輝光電（－12．98億）、華映科技（－7．27億）、瀚宇彩晶（－4．78億）、彩虹股份（－2．7億）、龍騰光電（－1．89億）等依次縮小虧損幅度。

在2021年的行業(yè)高景氣背景下收獲亮眼業(yè)績(jī)之后，整個(gè)面板行業(yè)在2022年遭遇“滑鐵盧”。對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，好處在于越來(lái)越多中端產(chǎn)品也能用上更好的屏幕，但在漫長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)寒冬之下，絕大部分面板廠商都在承壓經(jīng)營(yíng)。

正因此，今年面板市場(chǎng)頻繁“地震”，友達(dá)群創(chuàng)、夏普等面板大廠裁員新聞接二連三、LGD出售廣州8代線、中電熊貓6代產(chǎn)線掛牌15．46億出售等并購(gòu)消息層出不窮，“三國(guó)四地”局面迎來(lái)全新突破契機(jī)，“變”與“不變”成為了企業(yè)的破局關(guān)鍵。

實(shí)際上，去年 TCL 華星就在廣州和武漢分別擴(kuò)大了中小尺寸面板的產(chǎn)能，并且更偏向中高端產(chǎn)品。當(dāng) TCL 在加快從大尺寸到全尺寸的轉(zhuǎn)型升級(jí)，京東方作為全尺寸面板的龍頭，在2023 年繼續(xù)加強(qiáng)液晶電視面板的大尺寸化，計(jì)劃將增加 55、65、75 英寸液晶面板的出貨量。

這一選擇并不令人感到意外，在這一輪 LCD 面板的漫長(zhǎng)寒冬之中，大尺寸面板等高附加值產(chǎn)品「抗風(fēng)性」更強(qiáng)，也更快止跌回升。

兩大韓系巨頭三星顯示以及LG Display則是選擇全力押注OLED領(lǐng)域， 包括DSCC 在內(nèi)的多個(gè)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)都指出，蘋果 iPad、MacBook 產(chǎn)品線將從 2024 年起逐步轉(zhuǎn)向 OLED，這是堪稱萬(wàn)億級(jí)別的“蛋糕”，韓國(guó)人已經(jīng)率先舉起分食的“大刀”。

“面板戰(zhàn)爭(zhēng)三十年”，中國(guó)先下一城。如今新的挑戰(zhàn)連同機(jī)遇一起到來(lái)，昔日“三國(guó)四地”的各大玩家都已開始紛紛押注。一榮俱榮，一損俱損，一個(gè)產(chǎn)業(yè)的走向，一個(gè)群體的命運(yùn)有時(shí)候就在一個(gè)選擇中決定了。

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