聚成科技此輪IPO申請(qǐng)2023年9月4日正式終止.

文/NE-SALON小編團(tuán)

江蘇聚成金剛石科技股份有限公司（以下簡稱“聚成科技”）日前終止了在深交所上市的IPO申請(qǐng)。這家位于江蘇省蘇宿工業(yè)園區(qū)的公司一直專注于金剛石科技的發(fā)展，原本計(jì)劃通過創(chuàng)業(yè)板上市來融資。但最終，在一系列審查和問詢的過程中，聚成科技選擇撤回了申請(qǐng)。

質(zhì)疑：凈利大降情況下大額分紅

聚成科技的IPO申請(qǐng)于2023年8月30日提交給深交所，申請(qǐng)內(nèi)容是撤回首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市。聚成科技的保薦機(jī)構(gòu)中信建投證券也向深交所提交了保薦撤銷申請(qǐng)。根據(jù)深圳證券交易所的規(guī)定，深交所決定終止對(duì)聚成科技在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。聚成科技此次IPO申請(qǐng)正式終止時(shí)間為2023年9月4日。

聚成科技原計(jì)劃在上市時(shí)發(fā)行不超過4266.95萬股股票，發(fā)行后總股本的25.00%。計(jì)劃募集資金達(dá)15.27億元，主要用于年產(chǎn)9000萬公里金剛石線項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司截至2022年底的資產(chǎn)總額為12.96億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益為8.92億元。

經(jīng)過兩輪問詢后，聚成科技因涉及行業(yè)競爭、信息披露、股權(quán)激勵(lì)、收入持續(xù)性、客戶集中度、成本費(fèi)用等多個(gè)方面的問題，最終決定撤回申請(qǐng)。其中特別引起關(guān)注的是公司2021年在凈利潤大幅下降的情況下進(jìn)行了大額分紅。

聚成科技成立初期由張福軍和蘇州正福緣以貨幣資金設(shè)立，后來吸引了一批外部投資者的參與，并成功增資至12.8084億元。目前，聚成科技共有12名股東，其中包括自然人股東和非自然人股東。公司實(shí)際控制人張福軍和楊艷紅夫妻直接持有公司42.18%的股權(quán)，并通過關(guān)聯(lián)公司間接控制公司的股權(quán)。目前，張福軍和楊艷紅夫妻的持股比例超過80%。

2021年，公司的現(xiàn)金分紅金額為2.3億元，而2021年的凈利潤僅為3342.69萬元，凈利潤較2020年大幅下降。雖然公司在2022年實(shí)現(xiàn)了顯著的營收和凈利潤增長，但經(jīng)營性現(xiàn)金流量為負(fù)，并且毛利率持續(xù)下滑。此外，聚成科技面臨客戶集中度較高和大量關(guān)聯(lián)交易等挑戰(zhàn)。

盡管聚成科技面臨一些挑戰(zhàn)，但他們?nèi)詻Q定進(jìn)行大額分紅。這一決定引發(fā)了人們對(duì)公司治理的關(guān)注和質(zhì)疑。

優(yōu)勢：領(lǐng)航金剛線行業(yè)細(xì)線化新浪潮

作為金剛線行業(yè)的領(lǐng)跑者，聚成科技一直專注于電鍍金剛石線的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。憑借自主掌握的核心技術(shù)體系，該公司在金剛線行業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。與TCL中環(huán)、協(xié)鑫集團(tuán)、晶澳科技等下游企業(yè)建立良好的合作關(guān)系，聚成科技的金剛線產(chǎn)品銷量位居行業(yè)前列。同時(shí)，公司主營業(yè)務(wù)收入也保持較高增長。

然而，聚成科技也面臨一些挑戰(zhàn)，包括客戶集中度較高和大量關(guān)聯(lián)交易。為了降低依賴度，提高全面競爭力，聚成科技急需通過不斷創(chuàng)新和拓展尋找更多的客戶和市場。

當(dāng)前，光伏行業(yè)正朝著大尺寸、薄片化的方向發(fā)展，而金剛線在硅切片中扮演重要角色。細(xì)線化成為實(shí)現(xiàn)薄片化的關(guān)鍵技術(shù)，可以降低切片過程中的鋸縫損失，提高出片量和降低硅成本。

聚成科技積極響應(yīng)市場需求，通過不斷突破金剛線技術(shù)的限制，成功研發(fā)了以鎢絲為母線的細(xì)線徑金剛線產(chǎn)品。產(chǎn)品在2021年推出，并逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)和銷售。這種鎢絲線產(chǎn)品相比傳統(tǒng)碳鋼線具有更高的強(qiáng)度、耐磨性和加工性，能夠彌補(bǔ)細(xì)線化帶來的強(qiáng)度下降問題。此外，雖然鎢絲線的單價(jià)更高，但使用鎢絲線可以減少硅片的切割損耗，提高生產(chǎn)效益。截至2022年6月，聚成科技已成功量產(chǎn)30線、28線等規(guī)格的細(xì)線徑鎢絲線產(chǎn)品，成為細(xì)線化方向的引領(lǐng)者。

公開信息顯示，整個(gè)金剛線行業(yè)都正經(jīng)歷全面邁向細(xì)線化的革新。各金剛線生產(chǎn)企業(yè)通過不斷突破技術(shù)瓶頸，研發(fā)出更高效的金剛線產(chǎn)品，并獲得了新的增長空間。聚成科技的細(xì)線化革新將推動(dòng)金剛線行業(yè)邁向“第二增長曲線”，受到市場持續(xù)的關(guān)注。

而細(xì)線化的金剛線產(chǎn)品也將以更高的效率和更低的成本支持光伏行業(yè)的薄片化發(fā)展，助力中國光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)降本增效。

展望：是挫折，但未來仍可期

IPO申請(qǐng)終止，意味著聚成科技的IPO遭遇了一次挫折，上市的計(jì)劃暫時(shí)被擱置。無論是對(duì)公司還是投資者而言，上市都是一個(gè)重要的里程碑，能夠提升公司的知名度和資金實(shí)力。然而，由于某種原因，聚成科技的上市計(jì)劃暫時(shí)夭折。

具體的終止原因尚不得而知。也許是因?yàn)樵谏暾?qǐng)審核過程中發(fā)現(xiàn)了一些問題，需要更多時(shí)間來解決?；蛟S是由于市場的不確定性，使得聚成科技在目前的時(shí)機(jī)下決定暫時(shí)擱置上市計(jì)劃。無論原因如何，終止IPO申請(qǐng)無疑對(duì)聚成科技的發(fā)展產(chǎn)生了一定的影響。

然而，聚成科技的未來并非一無可期。作為一家專注于金剛石科技的公司，聚成科技有著廣闊的發(fā)展空間和巨大的潛力。金剛石科技在多個(gè)領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用，包括光伏行業(yè)、工業(yè)制造、醫(yī)療領(lǐng)域等。聚成科技憑借技術(shù)實(shí)力和市場需求，仍然有望取得長足的進(jìn)展。

盡管IPO的終止可能給公司帶來了一定的挫折，但聚成科技并不會(huì)因此放棄前行。他們還可以通過其他的資本運(yùn)作方式來籌集資金，為公司的發(fā)展提供更多動(dòng)力。同時(shí)，聚成科技也可以通過進(jìn)一步提升技術(shù)研發(fā)能力、拓展市場渠道等手段來加速公司的發(fā)展并爭取更好的業(yè)績。

無論在任何行業(yè)，發(fā)展都是充滿坎坷和挑戰(zhàn)的過程。聚成科技的IPO終止只是一個(gè)短暫的停頓，未來的道路仍然充滿希望。相信聚成科技能夠在行業(yè)競爭中嶄露頭角，取得更加輝煌的業(yè)績。我們將繼續(xù)關(guān)注聚成科技的發(fā)展，并期待他們能夠在金剛石科技領(lǐng)域中取得更大的成就。來源：NE-SALON新能薈Z

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