隨著現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品新規(guī)的過(guò)渡期的臨近，招商銀行、興業(yè)銀行等部分銀行正在加快推進(jìn)此類(lèi)產(chǎn)品的整改與遷移，調(diào)整了多款現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品申贖規(guī)則，例如申贖確認(rèn)時(shí)效由“T+0”變成“T+1”，快贖金額由5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元等。與此同時(shí)，記者關(guān)注到，已經(jīng)全面進(jìn)入凈值化時(shí)代的銀行理財(cái)產(chǎn)品，6月發(fā)行量和平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均環(huán)比上漲。

快贖金額由5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元

資管新規(guī)于2022年1月1日起正式實(shí)施，但現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品新規(guī)的過(guò)渡期到2022年年底。

近期，招商銀行、興業(yè)銀行發(fā)布公告，調(diào)整了多款現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品申贖規(guī)則。

以招商銀行為例，其在A(yíng)PP發(fā)布的通知顯示，按照新規(guī)，從7月8日開(kāi)始對(duì)8197朝招金-多元進(jìn)取型產(chǎn)品T+0現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行遷移調(diào)整。遷移調(diào)整工作主要為產(chǎn)品形態(tài)調(diào)整：申購(gòu)/贖回確認(rèn)時(shí)效將由T+0轉(zhuǎn)為T(mén)+1，以及管理人變更：由自營(yíng)變?yōu)檎秀y理財(cái)公司代銷(xiāo)。快速贖回額度從非交易日時(shí)段5萬(wàn)元調(diào)整為單自然日1萬(wàn)元。

根據(jù)規(guī)則，T+0轉(zhuǎn)為T(mén)+1后，將不再支持0:00~16:30期間無(wú)限額實(shí)時(shí)贖回和購(gòu)買(mǎi)及當(dāng)日起息，如果在0:00至15:30申購(gòu)/贖回，T+1工作日起息/到賬;在15:30至24:00申購(gòu)/贖回，T+2工作日起息/到賬。

“現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品規(guī)則的修改，使得現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品與貨幣基金產(chǎn)品申贖規(guī)則看齊，主要是防范短期流動(dòng)性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健性;同時(shí)，借鑒國(guó)際成熟做法，對(duì)標(biāo)貨幣市場(chǎng)基金等同類(lèi)產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)和防范監(jiān)管套利。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華分析，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品申贖便利性與之前略有變化，但使得現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品的穩(wěn)健性增強(qiáng)，產(chǎn)品波動(dòng)性會(huì)有所降低。

權(quán)益資產(chǎn)方面與基金公司存在合作關(guān)系

在現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品加速整改之際，光大理財(cái)、寧銀理財(cái)?shù)炔糠帚y行理財(cái)公司近日披露了旗下權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品二季度投資報(bào)告。報(bào)告顯示，新能源、醫(yī)藥為光大理財(cái)?shù)闹饕謧}(cāng)方向，隆基綠能、寧德時(shí)代、恩捷股份、拓普集團(tuán)等個(gè)股持倉(cāng)排名靠前，此外，光大理財(cái)還持有一些醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)股，包括華潤(rùn)三九、牧原股份等。寧銀理財(cái)旗下三只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品均采用FOF形式運(yùn)作，持倉(cāng)基金涉及消費(fèi)、醫(yī)藥、文體、中小盤(pán)等主題。

記者查閱多家銀行APP上的理財(cái)產(chǎn)品詳情發(fā)現(xiàn)，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資管理主要由銀行理財(cái)子公司管理。“在投資管理方面，理財(cái)子公司完全獨(dú)立于母行運(yùn)作，在權(quán)益資產(chǎn)投資方面與基金公司存在合作關(guān)系，在銷(xiāo)售渠道方面則依然依賴(lài)母行。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示。

據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的最新數(shù)據(jù)顯示，6月銀行理財(cái)量?jī)r(jià)齊升。具體來(lái)看，2022年6月理財(cái)公司共發(fā)行了653只理財(cái)產(chǎn)品(含母行遷移產(chǎn)品)，環(huán)比增長(zhǎng)53.29%;2022年6月理財(cái)公司發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.25%，環(huán)比上漲8BP。

代銷(xiāo)他行理財(cái)產(chǎn)品成創(chuàng)收發(fā)力點(diǎn)

記者查詢(xún)多家銀行APP發(fā)現(xiàn)，雖然銀行代銷(xiāo)的理財(cái)產(chǎn)品主要以其理財(cái)子公司的為主，但其中仍能發(fā)現(xiàn)其他銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品的“身影”。

“代銷(xiāo)業(yè)務(wù)占用銀行資本金較少，能夠以低成本付出，帶來(lái)可觀(guān)業(yè)務(wù)收入，可成為部分商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)收發(fā)力點(diǎn)。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員余雅琴提醒，代銷(xiāo)他行理財(cái)產(chǎn)品雖是大勢(shì)所趨，但仍存在一定風(fēng)險(xiǎn)。一方面代銷(xiāo)風(fēng)控隔離制度不完善，易引發(fā)銀行其他業(yè)務(wù)條線(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面代銷(xiāo)產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)范程度不夠，缺乏產(chǎn)品售后管理，若后續(xù)凈值波動(dòng)過(guò)大，易引發(fā)一定風(fēng)險(xiǎn)。

投資指引

投資者要重點(diǎn)考察產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資類(lèi)型等

劉銀平建議，投資者購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品不能只看業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的高低，要重點(diǎn)考察產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，包括產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資類(lèi)型、投資方向、同類(lèi)產(chǎn)品歷史凈值波動(dòng)等，不購(gòu)買(mǎi)超出自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)產(chǎn)品。“在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，投資者主要看產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)，以及產(chǎn)品自身風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、收益等因素，投資業(yè)績(jī)由發(fā)行機(jī)構(gòu)決定，銷(xiāo)售平臺(tái)在其中主要起到通道作用，通過(guò)不同渠道購(gòu)買(mǎi)同一款理財(cái)產(chǎn)品的效果相同。”劉銀平表示。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員張楚惠提醒投資者，“銀行柜臺(tái)和網(wǎng)上銀行都是銀行理財(cái)產(chǎn)品的正規(guī)購(gòu)買(mǎi)渠道。”相比而言，銀行柜臺(tái)適合不方便網(wǎng)上銀行、電話(huà)銀行操作的老年人、殘疾人，適合首次購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品、需要風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的投資者;網(wǎng)上銀行可以24小時(shí)購(gòu)買(mǎi)，且產(chǎn)品列示清晰明了，方便對(duì)比選擇。

關(guān)鍵詞： 招商銀行 興業(yè)銀行 理財(cái)產(chǎn)品 網(wǎng)上銀行