近日，招商銀行宣布，該行董事會已同意撤回招商拓?fù)溷y行(籌)開業(yè)申請并終止籌備工作，這意味著拓?fù)溷y行成為首家終止籌備的直銷銀行。招行為何要對籌備多年的直銷銀行按下“終止鍵”，這是否會對招行經(jīng)營造成影響?受金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響，直銷銀行未來還能走多遠(yuǎn)?

醞釀五年，招商銀行終還是未能獲得獨立法人直銷銀行牌照。

7月22日，招商銀行發(fā)布《關(guān)于撤回招商拓?fù)溷y行開業(yè)申請事項的議案》，撤回招商拓?fù)溷y行股份有限公司(籌)開業(yè)申請，終止籌備工作。

招商拓?fù)溷y行“胎死腹中”

對于此次撤回招商拓?fù)溷y行開業(yè)申請，招商銀行表示，“我行將依法依規(guī)完成后續(xù)相關(guān)工作。招商拓?fù)溷y行終止籌備，不會對我行經(jīng)營造成影響”。

據(jù)了解，招商拓?fù)溷y行對外披露籌備規(guī)劃最早可以追溯至2018年，當(dāng)年3月，招商銀行對外披露將以合資方式發(fā)起設(shè)立獨立法人直銷銀行，初始注冊資本擬定為20億元，由招商銀行出資14億元，持股70%，戰(zhàn)略合作方出資6億元，持股30%。

兩年后，獨立法人直銷銀行的名稱及戰(zhàn)略合作方“浮出水面”。2020年12月，招商銀行發(fā)布公告宣布，已獲準(zhǔn)在上海市與京東數(shù)科旗下子公司網(wǎng)銀在線(北京)商務(wù)服務(wù)有限公司共同籌建招商拓?fù)溷y行。

對于發(fā)起設(shè)立獨立法人直銷銀行的設(shè)想，彼時招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，設(shè)立招商拓?fù)溷y行是其把握創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展趨勢、積極探索普惠金融和未來銀行形態(tài)的重要舉措。在業(yè)務(wù)發(fā)展上，招商拓?fù)溷y行擬運用數(shù)字科技創(chuàng)新服務(wù)模式，為個人及小微企業(yè)提供更高效的普惠金融服務(wù)。

而在獲得設(shè)立許可之后卻突然終止籌備的原因，該行并未過多解釋，對此，分析人士也給出多種解讀。博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博認(rèn)為，招商銀行撤回招商拓?fù)溷y行的開業(yè)申請并終止籌備有兩種猜測，一是或許和合作方變動相關(guān)。不過，一位知情人士介紹，招商拓?fù)溷y行的主導(dǎo)方是招行。

而另一種原因可能是出于招商銀行自身戰(zhàn)略布局的考慮。王蓬博認(rèn)為，招商銀行本身就在大力發(fā)展線上業(yè)務(wù)，獨立法人直銷銀行雖說是獨立運營，但依賴的仍是銀行相關(guān)的資源，招商銀行此舉或是想統(tǒng)一資源入口更好進(jìn)行用戶運營、增強(qiáng)用戶黏性。

獨立法人直銷銀行表現(xiàn)并不如意

招商拓?fù)溷y行的戛然而止也成為直銷銀行由熱鬧到降溫的注腳。自2014年2月首家直銷銀行——民生銀行直銷銀行上線算起，國內(nèi)直銷銀行已走過八個年頭。因不依賴于線下實體網(wǎng)點，無需實體銀行卡，直銷銀行一度成為傳統(tǒng)銀行向互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)延伸的代表而受到行業(yè)追捧，數(shù)量曾超百家。

不過，受制于產(chǎn)品體系單一、同質(zhì)化嚴(yán)重、獨立性權(quán)限不足等因素的影響，近年來，部門模式的直銷銀行網(wǎng)站或App遭到多家銀行關(guān)閉或整合至手機(jī)銀行。例如，恒豐銀行、廣發(fā)銀行、上海農(nóng)商行等多家銀行此前下線直銷銀行App或終止直銷銀行網(wǎng)站服務(wù)，南京銀行、華夏銀行、平安銀行等銀行在服務(wù)渠道上也不斷“做減法”，將直銷銀行相關(guān)功能遷移至手機(jī)銀行。

“國內(nèi)的直銷銀行探索此前主要以部門模式的直銷銀行方式開展，由于受制于一些特定因素，這些年發(fā)展并不突出。”零壹研究院院長于百程認(rèn)為，產(chǎn)品同質(zhì)化、互聯(lián)網(wǎng)基因弱、獨立性和權(quán)限不足等使得部門模式的直銷銀行日趨衰退。

相較于部門模式直銷銀行，起步較晚的獨立法人模式直銷銀行曾被視作直銷銀行發(fā)展的“新出路”。2017年11月，由中信銀行與百度發(fā)起設(shè)立的首家獨立法人直銷銀行中信百信銀行成立。2020年底銀保監(jiān)會又相繼批復(fù)了招商拓?fù)溷y行和中郵郵惠萬家銀行兩家獨立法人直銷銀行。按照獲批籌建時間，招商拓?fù)溷y行是第二家，不過，比招商拓?fù)溷y行獲批籌建稍晚一些的中郵郵惠萬家銀行已在今年6月宣布開業(yè)并推出首批產(chǎn)品，包括中化農(nóng)資貸、理財超市、數(shù)字銀行卡等。

不過，從最早成立的中信百信銀行經(jīng)營來看，獨立法人直銷銀行的發(fā)展情況并非如市場期待那般“耀眼”。成立以來，中信百信銀行“四年兩虧”，2018年至2021年實現(xiàn)凈利潤分別為-4.84億元、0.2億元、-3.88億元、2.63億元。

從經(jīng)營業(yè)務(wù)來看，中信百信銀行主要業(yè)務(wù)涵蓋財富管理、消費金融、小微金融。為形成差異化競爭優(yōu)勢，該行近幾年開始不斷在新領(lǐng)域進(jìn)行探索，如圍繞元宇宙推出虛擬數(shù)字員工虛擬品牌官AIYA以及業(yè)內(nèi)首個數(shù)字資產(chǎn)的管理平臺百信銀行小鯨喜微信小程序等。不過，有市場觀點認(rèn)為，在元宇宙早期階段，技術(shù)條件、運行規(guī)則、應(yīng)用場景等尚未成熟之時，中信百信銀行發(fā)力相關(guān)業(yè)務(wù)，有蹭元宇宙熱度之嫌，大量資金投入后的成效仍有待時間檢驗。

直銷銀行需要更多突破

獨立法人直銷銀行玩家“縮水”、多家部門模式直銷銀行漸被邊緣化，也引發(fā)了業(yè)內(nèi)關(guān)于直銷銀行發(fā)展前景和定位的探討。

“直銷銀行的優(yōu)勢本身就是相較于傳統(tǒng)銀行而言的，成立之初由于沒有監(jiān)管嚴(yán)格的限制，能夠跨區(qū)域甚至跨業(yè)務(wù)經(jīng)營，具備了一定的優(yōu)勢。”產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究人士王劍輝認(rèn)為，但如今已時過境遷，隨著傳統(tǒng)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型、網(wǎng)上銀行尤其是手機(jī)銀行的興起，使得直銷銀行在渠道、技術(shù)上的優(yōu)勢不再突出。在既無新技術(shù)又無新模式出現(xiàn)的情況下，直銷銀行整體前景都難言樂觀。

獨立法人直銷銀行更多還是一種探索性渠道。談及獨立法人直銷銀行未來的發(fā)展趨勢及建議，浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林認(rèn)為，隨著傳統(tǒng)銀行逐漸適應(yīng)線上金融，未來傳統(tǒng)商業(yè)銀行傾向于自己發(fā)展此類業(yè)務(wù)，有條件的銀行或是放棄籌建，或是合并直銷銀行和總行業(yè)務(wù)，不會再分開兩套班子。

王劍輝則認(rèn)為，直銷銀行未來的發(fā)展應(yīng)該體現(xiàn)在差異化、特色化的經(jīng)營方式上，包括客戶、產(chǎn)品以及經(jīng)營渠道的差異化，尤其是在經(jīng)營渠道差異化上，目前傳統(tǒng)銀行普遍做得不錯，直銷銀行則需要在這方面有更大的突破。同時，在服務(wù)產(chǎn)品上，直銷銀行還需要更多的探索，在傳統(tǒng)銀行之外，做一些邊緣性、交叉性的綜合金融服務(wù)。

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