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財商升級 | 投資到底是不是零和博弈?

2023-02-24 22:35:46    來源:財富金色鑰匙

正文共:2191

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01、什么是零和博弈?


(資料圖)

舉個例子,比如說我們跟另一個人猜硬幣正反。兩個人必須是對立面,一個人選正,另一個人就必須是反面。每個人出100元賭注,然后拋硬幣,一把定勝負(fù)。

這種情況下,贏的人會把200元都拿走,輸?shù)娜藭澋糇约旱乃斜窘?00元。這就是零和 博弈。

一方的收益,必定意味著另一方的損失。參加游戲的所有人,他們的收益和損失全部相加起來,永遠(yuǎn)為0。

02、什么是正和博弈?

零和博弈的游戲,很多時候是出現(xiàn)在一些沒有現(xiàn)金流的投資品種上。例如賭博、山寨幣空氣幣、以及其它可以炒作的物品,比如一些被炒作起來的NFT ,數(shù)字藏品。

不過對我們的投資來說,通常投資的都是可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。這就是一個正和博弈的游戲。

也就是說,在某種情況下,所有參與者的收益加起來,是可以為正的。

比如說我們投資一些有盈利能力的項目。

它的主要收益,是來自于市價上漲的盈利增長。

如果項目的盈利增長速度快,我們的盈利也會比較多。

有人說,投資是反人性的游戲;不能夠把握自己命運的操作不叫投資。這里引用一位網(wǎng)友的說法,“投機(jī)是低概率或無能力預(yù)測的別稱,和褒貶無關(guān),和道德無關(guān)?!?/p>

投機(jī)是非常平常之事,并不帶有貶義;投機(jī)者沉溺于眼前的勝利,實際上無法把握自己的命運。

那什么是投資?更傾向于把投資行為看做是投機(jī)行為的一種;簡單地說:能夠把握自己命運的投機(jī),才叫做投資。

相信很多人都見到過這句話,“投機(jī)是零和的,投資是正和的”。所謂的“零和”,就好比賭博這件事,參與的人雖然有輸有贏;但是在這個過程中,并沒有產(chǎn)生額外的 財富價值,只是輸了的人的錢,轉(zhuǎn)移到了贏的人手里。

而像購買公司股權(quán)、債券這種行為就可以歸類為“正和”,也就是投資行為。因為如果擁有公司股權(quán)、債券這類東西,你就可以在公司盈利的同時,從中分得紅利,無論是你還是公司都獲得了價值增長。

除此之外,還有一種簡單易懂的方法,如果投資人總是在買賣、接觸自己并不明白的東西、領(lǐng)域,那就是在投機(jī),相反則是投資。

比如說,同樣是買一支股票,如果就是聽小道消息跟風(fēng)瞎買,那么這種行為就是投機(jī);相反若對該股票或公司有細(xì)致的、深入的了解,并有清晰的計劃,那么就可以歸為投資了。

在人類的金融史當(dāng)中,投資和投機(jī)常常是相伴而生的;許多人常常會把自己的投機(jī)行為,美其名為投資。那投資和投機(jī)究竟有哪些區(qū)別呢?

投資和投機(jī)的核心區(qū)別

1、投資著眼點在“資”,即資產(chǎn)的內(nèi)在價值。投資者目光比較長遠(yuǎn),往往是通過資本市場的增值,來實現(xiàn)本金的復(fù)利收益和倍增,實現(xiàn) 財富價值。在股票市場中,價值投資者的投資依據(jù),就是長期持有性價比高的股票資產(chǎn),股票的收益隨著公司價值的增長,而水漲船高

2、投機(jī)的著眼點在于“機(jī)”,即市場波動機(jī)會。股市的波動造成資產(chǎn)價格短期變化,投機(jī)者善于捕捉這種變化。他們大多數(shù)不關(guān)心資產(chǎn)的內(nèi)在價值,他們擁抱造成市場波動的各種因素,比如黑天鵝事件,他們快進(jìn)快出,機(jī)動靈活。

股市是一個復(fù)雜系統(tǒng),時間越長,對投機(jī)者而言,面臨的不確定性就越大。投機(jī)者需要敏銳的直覺,善于捕捉市場稍縱即逝的機(jī)會

3、投資者善用經(jīng)濟(jì)規(guī)律,投機(jī)者憑的是運氣。時間是投資者的守護(hù)神,用不變的市場定價規(guī)律,熨平短期市場波動。即使遇到08年次貸危機(jī)和15年股災(zāi),這種市場極端情況,投資者也可以存活下來。反觀投機(jī)者,能在股市中笑到最后的畢竟是少數(shù)。

當(dāng)然,資本市場中也有杰出的投機(jī)家,比如索羅斯;杰出的投機(jī)者,獲勝更多的是靠天賦和運氣,而這兩樣?xùn)|西在資本市場,本來就是稀缺品

投機(jī)之父利弗莫爾,準(zhǔn)確預(yù)測到了1929年的大熊市;在那場大熊市中賺了1億美元,但隨后在1932年開始抄底,結(jié)果兩三年的時間,他虧得一無所有。

有人說,投機(jī)者是聰明的。投機(jī)者在一定程度上,是擁有天才般的智商或非比尋常的經(jīng)濟(jì)眼光;但是相比于追求穩(wěn)健的投資者而言,他們欠缺的是,正確的思維模式和理性的思考

所以,想要在投資領(lǐng)域長久的走下去,還是避免“小聰明”的投機(jī),追求“大智慧”的投資。

這就像一個農(nóng)民,如果他每天錨定雞價、買雞、賣雞。大概率,他會猜錯一次,然后虧光所有。如果他錨定的是雞蛋,生雞蛋、賣錢,大概率他最后會賺到大錢。

所以,大家不要把生命浪費在每天猜漲跌上,關(guān)注投資的本質(zhì),才能夠真正擁有財富。

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關(guān)鍵詞: 零和博弈 資本市場 另一個人

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