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當前熱訊:超35萬億!基建投資一路狂飆,或托底工程機械行業(yè)穩(wěn)增長

2023-02-25 16:22:18    來源:機修獅

“春江水暖鴨先知,工程發(fā)展看投資”。進入2023年,各地在基建板塊不僅發(fā)力早,力度也大,紛紛將重大項目作為經濟發(fā)展的“動力源”和“穩(wěn)定器”。各地均適度超前開展基礎設施投資,加大對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)投資力度,聚焦“十四五”規(guī)劃102項重大工程,加快推進包括市政、交通、能源、水利以及包括物流、生態(tài)環(huán)保及社會民生在內的重大項目建設。

據(jù)不完全統(tǒng)計,已有廣東、福建、山東、重慶、陜西、天津、上海、廣西等14個省份公布了2023年重點項目投資計劃,合計14235個項目,總投資達35.29萬億元。另有部分省份盡管未出清單,但早已公布過年度投資計劃。這對于與之息息相關的工程機械行業(yè)而言,無疑是提振信心的積極信號。


(資料圖)

PART ONE

2023年基建板塊發(fā)展圖景

縱觀2022年,在疫情反復和地產低迷兩者的約束之下,基建投資成為穩(wěn)增長的重要支撐,經過一系列政策的支持,2022全年基建投資(含電力)累計同比增速最終達11.5%

展望2023年,穩(wěn)增長訴求仍在,基建依然是穩(wěn)增長的重要支撐,下面我們一起來看看2023年部分基建板塊的大體情況。

1交通建設:高速公路投資增速高于公路,高鐵投資或將回升

根據(jù)統(tǒng)計局和交通運輸部,2022年1-11月交通固定資產投資完成額約3.5萬億(主要包括鐵路、公路、水運和民航),同比增長5.8%,較21年全年增速提升1.6pct。

2023伊始,各省市紛紛召開會議,均將穩(wěn)增長列為年度任務,交通項目成為穩(wěn)增長的重要抓手,多地明確提及要擴大有效投資,并適度超前進行重大基礎設施建設。

公路方面:

據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2022年1-11月全國公路投資完成2.62萬億,同比增長9.1%,較2021年增速提升2.2pct。

但分地區(qū)看來看,“十四五”公路投資高峰已過,除湖南和云南外,“十四五”新增公路營業(yè)里程均低于“十三五”增量,14個公布投資計劃的省份中,僅6個地區(qū)“十四五”公路計劃投資較“十三五”增幅超過40%(預計年增速5%左右)。

究其原因,主要因為“十四五”期間新建高速公路更多,投資額更高,預計接下來高速公路投資增速會保持高于公路投資增速。

鐵路建設方面:

全國“十四五”計劃新增營業(yè)里程1.9萬公里,較“十三五”減少1萬公里,其中高鐵計劃新增里程1.2萬公里,較“十三五”增加1000公里。2021-2022年全國新增鐵路營業(yè)里程分別為4208/4100公里,總計已達“十四五”計劃新增里程43.7%,預計23-25年新增鐵路營業(yè)里程平均值約3564公里,投運量或有所下滑,其中高鐵21-22年新增營業(yè)里程分別為2168/2082公里,完成“十四五”計劃的35.4%,預計余量計劃23-25年完成均值2583公里,按年均增速測算預計11.2%,或將提速。

2水利建設:22年完成超預期,未來預計或放緩

22年全國水利投資增速高達44%,創(chuàng)2010年以來增速新高,預計未來新開工項目或將有所放緩。

根據(jù)水利部,2022年水利建設作為穩(wěn)增長重要抓手之一,全年完成投資1.09萬億,超過此前計劃的8000億元,同比增長44%。從150項重大水利工程項目看,2022年新開工47項,較21年增加30項,截至22年末累計開工109項,剩余41個項目預計將逐步開工。

3能源建設:“十四五”可再生能源建設進度33%,預計將維持較快增長

截至2022年底,全國累計發(fā)電裝機容量25.6億千瓦,同比增長7.8%,較21年增速基本持平,但結構差異較大,可再生能源累計裝機超過12億千瓦,預計同比增長14%左右,其中太陽能、風電裝機增速較快,分別為28%和11%。

據(jù)中電聯(lián)《2023年度全國電力供需形勢分析預測報告》預測,23年全國電力累計裝機增速9.6%,較22年提速1.8pct,其中太陽能累計裝機增速25%,較22年回落3pct,仍將維持較快增長,風電累計裝機增速18%,較22年提升7pct。

各省可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃也顯示,28個省2025年可再生能源計劃裝機達到17.7億千瓦,合計“十四五”期間計劃新增裝機8.4億千瓦,累計裝機CAGR約13.7%,由于未統(tǒng)計地區(qū)主要系上海、海南、西藏、臺灣,影響較小,故以此合計估算,全國“十四五”可再生能源裝機完成進度約33%左右,23-25年累計裝機CAGR約13.5%。

4新基建:23-25年通信投資有望追趕計劃加快增長

近期,中國各地集中開工以及披露的年度重大項目清單中,5G、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網、特高壓、新能源汽車充電樁、城市軌道交通等新型基礎設施受到了高度關注。

據(jù)不完全統(tǒng)計,央企規(guī)劃新基建投資項目高達1300多個,總投資超過10萬億。有專家預測,2023年新基建的潛力將持續(xù)釋放,有望成為最活躍的投資新增長極,助力推動中國經濟復蘇“開門紅”。

而這其中,尤以“領頭羊”5G建設為主。據(jù)工信部表示,2022年全國通信業(yè)固定資產投資4193億元,同比增長3.3%,較21年提升3.6pct,累計完成“十四五”投資計劃的22%,余量計劃23-25年年均增速預計48%,有望加快追趕進度。2022年新建5G基站88萬個,年末累計建成并開通5G基站231萬個,完成“十四五”計劃的48%,領先于行業(yè)整體固定資產投資增長,23-25年余量169萬個,年均新建56萬個。

根據(jù)《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》,“十四五”末每萬人擁有 5G 基站數(shù)達到26個,約為“十三五”末5.2倍,“十三五”信息通信基礎設施累計投資2.5萬億元,“十四五”計投資達到3.7萬億元,增幅約48%(預計年增速15%左右)。

PART TWO

2023年基建板塊投資節(jié)奏

隨著省級兩會密集召開,各地2023年經濟增長目標以及重點發(fā)展方向的陸續(xù)出爐,那當前基建投資究竟進行到了哪一步?

政策端:

從去年底以來各部門會議定調來看,中央財政發(fā)力延續(xù),抓手是專項債和政策性金融工具,此外,貨幣方面如PSL、以及社會資本的參與情況也值得關注。節(jié)奏上延續(xù)適度靠前發(fā)力,加快促進實物工作量形成。

資金端:

據(jù)來自全國31省(自治區(qū)、直轄市)的預算報告顯示,財政部已提前下達2023年新增地方政府專項債務限額21900億元,創(chuàng)歷史新高,較上年提前批大幅增長50%。

與此同時,財政部部長劉昆在接受采訪時也表示,今天財政“加力”的其中一個方面就是在專項債投資拉動上加力。2023年,將適量擴大專項債券資金投向領域和用作資本金范圍,持續(xù)形成實物工作量和投資拉動力,推動經濟運行整體好轉。

總而言之,在中央強調的經濟“堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進”背景下,基建投資在2023年上半年仍將是穩(wěn)增長的重要抓手之一,高景氣有望延續(xù)。再加上專項債的有力支持,基建投資預迎向陽發(fā)展,工程機械行業(yè)也將迎來高景氣發(fā)展。

另外,3月4日和3月5日即將召開全國政協(xié)十四屆一次會議和十四屆全國人大一次會議,屆時或會出臺具體的政策方向,我們共同期待。

資料來源:華泰證券

關鍵詞: 基建投資 同比增長 可再生能源

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