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每日快看:財(cái)富早觀點(diǎn) | 投資者教育專題:《三體》里的投資思考——如何面對(duì)投資中的“亂紀(jì)元”?

2023-02-27 07:40:43    來(lái)源:理財(cái)投資靠舵手

投資者教育專題:《三體》里的投資思考——如何面對(duì)投資中的“亂紀(jì)元”?


(資料圖)

《三體》里,三體人面對(duì)三個(gè)太陽(yáng)的互相作用而無(wú)法預(yù)測(cè)它們的走勢(shì),這和我們面對(duì)投資時(shí)的情況頗為相似,目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)一方面處于快速回升的過程中,另一方面外部環(huán)境則嚴(yán)峻而復(fù)雜。由于涉及到的影響因素眾多,投資往往很難去做確切的預(yù)測(cè)。那么,我們要如何面對(duì)投資中的“亂紀(jì)元”?

和三體人的“亂紀(jì)元”類似,市場(chǎng)的短期漲跌具有隨機(jī)性,無(wú)法預(yù)測(cè)。短期的波動(dòng)更多是受到投資者情緒、資金等因素的推動(dòng)。這些因素的數(shù)量遠(yuǎn)超3個(gè),彼此之間也可能互相影響,變化也常常來(lái)得很快。但和“亂紀(jì)元”不同,長(zhǎng)期來(lái)看,股票市場(chǎng)并非完全無(wú)規(guī)律,而是會(huì)隨著上市公司的盈利而上漲,這個(gè)向上走的動(dòng)力,來(lái)自于底層上市公司盈利的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。因此,盡管短期走勢(shì)無(wú)法預(yù)測(cè),但若把時(shí)間拉長(zhǎng),收益和上市公司盈利增長(zhǎng)呈正相關(guān)。短期無(wú)序,長(zhǎng)期有規(guī)律,這就是市場(chǎng)的特點(diǎn)。

明白了這一點(diǎn),想要在投資中獲得好收益,有兩個(gè)簡(jiǎn)單又靠譜的做法:一是選擇盈利能力比較好的優(yōu)秀品種,比如指數(shù)基金和優(yōu)秀的主動(dòng)基金等作為投資的主要選擇。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看,底層公司賺的錢越來(lái)越多,也會(huì)反映在它們的長(zhǎng)期上漲中;二是長(zhǎng)期持有,不要過分受到短期漲跌的干擾。另外,即便是低估買入,中間遇到短期的漲跌波動(dòng)是再正常不過的了。選擇了好品種之后,在比較便宜的階段買入,并且長(zhǎng)期持有,總會(huì)迎來(lái)上漲的到來(lái),好收益也就水到渠成。

投資者教育專題:要想跑贏市場(chǎng),普通投資者該如何發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)?

在投資市場(chǎng)中,專業(yè)機(jī)構(gòu)在很多方面都有著明顯的長(zhǎng)處,但普通投資者也并非全無(wú)優(yōu)勢(shì),要取得好成績(jī),關(guān)鍵在于如何發(fā)揮這些優(yōu)勢(shì)。

與機(jī)構(gòu)相比,沒有業(yè)績(jī)考核排名的普通投資者最大的優(yōu)勢(shì)就是心態(tài)。要發(fā)揮好這個(gè)優(yōu)勢(shì),有三個(gè)關(guān)鍵:一是化繁為簡(jiǎn),相信常識(shí)。在市場(chǎng)里,方向是簡(jiǎn)單的,過程是復(fù)雜的,正是這種簡(jiǎn)單與復(fù)雜結(jié)合的特點(diǎn)才會(huì)導(dǎo)致人們?nèi)プ瞿切┳砸詾槁斆鞯呐e動(dòng)。只有堅(jiān)持簡(jiǎn)單的東西,抓主要矛盾,坦然面對(duì)波動(dòng)及考驗(yàn),這樣才能獲得超越他人的情緒與心智力量。二是遠(yuǎn)離市場(chǎng)情緒,減少交易頻次。由于厭惡損失,我們對(duì)投資組合的評(píng)估頻率越高,就越有可能發(fā)現(xiàn)損失;評(píng)估頻率越低,就越有可能看到收益。巴菲特的師兄施洛斯在近50年的投資生涯中累計(jì)回報(bào)率近700倍,他投資的特點(diǎn)就是刻意遠(yuǎn)離市場(chǎng)情緒,永遠(yuǎn)只用最簡(jiǎn)單樸素的方法,即從頭至尾閱讀公司的年度報(bào)告,以此作投資判斷。須知,市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)不可避免地影響情緒,導(dǎo)致頻繁交易中犯錯(cuò)。這就是為什么很多長(zhǎng)期投資者聲稱他們不關(guān)心價(jià)格變動(dòng)的原因,因?yàn)樗麄兏揪筒豢幢P。三是眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)。和機(jī)構(gòu)每年考核排名不一樣,普通投資者可以把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn),只要企業(yè)的潛力還沒有完全發(fā)揮出來(lái),就可以一直持有等待收獲的到來(lái)。

對(duì)普通投資者來(lái)說,如果能做到相信常識(shí)、看遠(yuǎn)一點(diǎn)、少做博弈和承受波動(dòng),充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì),那么在長(zhǎng)期投資中,也一定能迎來(lái)屬于自己的成果。

整編:新湖財(cái)富

聲明:本文言論系作者本人觀點(diǎn),不代表新湖觀點(diǎn),也不構(gòu)成任何操作建議,僅供讀者參考。

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